關(guān)鍵詞：包裝紙 2017 中國(guó) 包裝行業(yè)
白卡紙是一種堅(jiān)挺厚實(shí)、定量較大的厚紙。從前有人擬以定量為基準(zhǔn)，劃分：紙張、卡紙和紙板；白卡紙表面平滑、經(jīng)過(guò)壓光，挺度較高，也有人稱(chēng)薄紙板，喚稱(chēng)重磅紙。其實(shí)它也是一種卡紙。
白卡紙的主要用途:西卡紙主要用于名片、喜帖、明信片、卡片、數(shù)據(jù)卡。銅西卡主要用于書(shū)籍雜志封面、明信片、卡片、喜帖、商品吊牌、化妝品藥品等需精美印刷之紙盒。
一、包裝紙行業(yè)集中度分析
前3 大廠商的市場(chǎng)集中度為62% ，隨著前些年市場(chǎng)的自然淘汰，其行業(yè)的集中度已經(jīng)較高。未來(lái)隨著博匯的新增產(chǎn)能投放，博匯紙業(yè)的市占率將進(jìn)一步上升。
二、中國(guó)白卡紙供給量、需求量及需求結(jié)構(gòu)走勢(shì)
�。ㄒ唬�、白卡紙供給量、新增產(chǎn)能
1、 供給產(chǎn)能新增有限，未來(lái)整體供應(yīng)趨于穩(wěn)定
雙膠紙行業(yè)的供給產(chǎn)能在近3 年一直呈現(xiàn)較為穩(wěn)定的態(tài)勢(shì), 16 年生產(chǎn)產(chǎn)量約為900 萬(wàn)噸，同比上升6.89%。隨著后續(xù)產(chǎn)能的落地, 預(yù)計(jì)行業(yè)17 年、18 年產(chǎn)量約為980 萬(wàn)噸左右和1080 萬(wàn)噸左右，在新增產(chǎn)能方面：預(yù)計(jì)17 年約新增80 萬(wàn)噸， 18 年下半年博匯紙業(yè)有近100 萬(wàn)噸的產(chǎn)能會(huì)投產(chǎn)。
�。ǘ卓埵袌�(chǎng)需求情況分析
1、白卡紙國(guó)內(nèi)需求量及外銷(xiāo)走勢(shì)
白卡紙的需求分為內(nèi)需和外銷(xiāo)兩部分：內(nèi)需的增速參照前幾年的平均增速，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年將保持近8%的增速；外銷(xiāo)方面，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上進(jìn)口白卡紙（主要是食品卡）仍占有一定的市場(chǎng)份額，由于國(guó)內(nèi)白卡紙?jiān)趦r(jià)格上具有一定的優(yōu)勢(shì)，國(guó)產(chǎn)白卡紙將擠占這部分市場(chǎng)，同時(shí)出口外銷(xiāo)。近幾年出口增速保持著近50%左右的較快增速。
2、白卡紙下游市場(chǎng)整體增長(zhǎng)較快
白卡紙分社會(huì)卡，撲克卡，煙卡等，其中社會(huì)卡占比最高，達(dá)到了近65% 。社會(huì)卡的需求也最大，其次是銅版卡和煙卡，食品卡目前需求占比最低。
社會(huì)卡需求增速較快
社會(huì)卡需求最廣,下游主要包括醫(yī)藥包裝盒,化妝品盒,電子產(chǎn)品等。近十年來(lái)，我國(guó)醫(yī)藥工業(yè)總體持續(xù)保持著高于 15%的增速迅速發(fā)展，2006 年醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值為5340 億元，而2014 年為 25798 億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為21.76%。而化妝品行業(yè)的銷(xiāo)售收入年均增速也在10%以上。
銅版卡增速微增長(zhǎng)
銅版卡的下游需求主要是撲克，名片等。一般國(guó)內(nèi)人均年消費(fèi)3 副撲克。則未來(lái)?yè)淇说南M(fèi)量整
體將隨著人口的增速而變動(dòng)，撲克消費(fèi)總量會(huì)維持微增長(zhǎng)。撲克卡的每年需求約40 萬(wàn)噸。公司是國(guó)內(nèi)最大的撲克生產(chǎn)商姚記撲克的唯一指定銅版卡的供應(yīng)商。
煙卡需求略有下降
我國(guó)的香煙受到多種因素的影響，其產(chǎn)量同比出現(xiàn)了下降態(tài)勢(shì)，16 年我國(guó)的香煙產(chǎn)量約5000 萬(wàn)箱，煙卡的需求約90 萬(wàn)噸左右。隨著香煙產(chǎn)量的下降，預(yù)計(jì)煙卡的需求會(huì)出現(xiàn)緩慢下降。
食品卡進(jìn)口替代空間已打開(kāi)
食品卡主要是以涂布白卡和涂布�？橹�，下游產(chǎn)品主要是食品袋，紙杯，飲料盒等。其消費(fèi)需求較為穩(wěn)定，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)需求總量約70 萬(wàn)噸左右。目前食品卡的進(jìn)口存在較大的比例，國(guó)內(nèi)的卡紙生產(chǎn)無(wú)論是技術(shù)上還是品質(zhì)上均已位于世界前列，白卡紙進(jìn)口價(jià)格約9000 元/噸左右，而國(guó)內(nèi)食品卡價(jià)格約8000 元/噸左右，價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯。未來(lái)食品卡的進(jìn)口替代的空間較大。
白卡紙?zhí)娲寮埧臻g大
白板紙和白卡紙?jiān)诎b行業(yè)內(nèi)互為替代品，白板紙的原材料以廢紙漿為主，而白卡紙的上游原料以木漿為主，在產(chǎn)品定位中：白板紙定位中端，白卡紙定位中高端。
三、中國(guó)白板紙供給量、需求量、市場(chǎng)集中度及替代空間預(yù)測(cè)
白板紙是一種正面呈白色且光滑，背面多為灰底的紙板，它由于纖維組織比較均勻，表面層具有填料與膠料的成分，而且表面涂有一定的涂料，并經(jīng)過(guò)多輥壓光處理，所以紙板的質(zhì)地比較緊密，厚薄也比較均勻。其紙面一般情況下都較潔白而平滑，具有較均勻的吸墨性，表面脫粉與掉毛現(xiàn)象較少，紙質(zhì)較強(qiáng)韌而具有較好的耐折度，但其含水量較高，一般在10%左右，存在一定的伸縮性，這給印刷會(huì)帶來(lái)一定的影響。白板紙與銅版紙、膠版紙、凸版紙之間的區(qū)別在于紙張克度重、紙張比較厚實(shí)及正反面顏色不同，白板紙為一面灰一面白，也稱(chēng)灰底涂布白。
�。ㄒ唬装寮埞┙o量、需求量走勢(shì)分析
白板紙供給量較為穩(wěn)定，需求量逐漸下降白板紙的供應(yīng)量近幾年呈現(xiàn)零增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，該紙種的供應(yīng)量已經(jīng)趨于固化，由于白板紙的行業(yè)受到白卡紙?zhí)娲臎_擊較大，預(yù)計(jì)未來(lái)供應(yīng)量固化的態(tài)勢(shì)可能持續(xù)。
白板紙的需求量呈現(xiàn)逐年下降的態(tài)勢(shì)，未來(lái)隨著消費(fèi)的升級(jí)，其白板紙被卡紙?zhí)娲男?yīng)仍會(huì)存在，其需求量繼續(xù)萎縮是大概率事件。
�。ǘ装寮埵袌�(chǎng)集中度分析
白板紙的集中度不高，前4 大廠商占比約為36% ，其中玖龍紙業(yè)一支獨(dú)大，占據(jù)超過(guò)2 成市場(chǎng)；未來(lái)隨著環(huán)保的日益趨嚴(yán)，其小廠商被整合的是勢(shì)在必行，行業(yè)集中度有望持續(xù)提升。
�。ㄈ卓�?zhí)娲臻g大
通常情況下；正常市場(chǎng)上白板紙價(jià)格是白卡紙價(jià)格的2/3 左右,，一旦超過(guò)這個(gè)比值，則白卡紙的替代效應(yīng)會(huì)呈加速狀態(tài)。目前白板紙價(jià)格隨著廢紙的價(jià)格一路高歌猛進(jìn)，噸紙價(jià)格已達(dá)到了4000 多元，則白卡紙?zhí)娲?yīng)會(huì)放大。同時(shí)受益于人們生活水平的提高，消費(fèi)升級(jí)持續(xù)推進(jìn)中，包裝行業(yè)中白卡紙將逐漸替代白板紙，白卡紙的市場(chǎng)份額中將會(huì)越來(lái)越大。
白卡紙、白板紙消費(fèi)占比圖
